주식 투자 성공하기 (반드시 이기는 매수 방법-1)

1. 반드시 이기는 매수 방법-1

  투자의 귀재 워렌 버핏에게는 2가지 투자원칙이다. 제1원칙은 “절대로 돈을 잃지 말라!”이며, 제2원칙은 “제1원칙을 절대 잊지 말라!”이다. 돈을 버는 것보다 더 중요한 것은 자신의 소중한 자산을 지키는 것이다.

  주식시장에서는 손익비대칭성의 원리라는 개념이 있다. 예를 들어 한 종목에 1000만원을 투자하여 50% 하락하였다고 하자. 그럼 다시 원금을 회복하기 위해서는 몇 %가 상승하여야 할까? 일반적으로 주식 초보자들은 ‘50% 손실이 발생했으니, 50% 수익을 올리면 원금을 회복하겠지’라고 생각한다. 하지만, 이는 큰 착오로 원금을 회복하기 위해서는 100% 수익을 올려야 한다. 이를 설명하면, 1000만원이 50% 하락하면 500만원이 된다. 500만원이 다시 본전인 1000만원이 되기 위해서는 100% 상승, 즉 2배가 되어야만 한다. 쉬운 개념처럼 보이지만 실제 초보 투자자들이 자주하는 착각이다. 그래서 손실이 발생하면 회복하기가 어려운 것이다. 이러한 효과는 손실의 규모가 커지면 커질수록 훨씬 더 심해진다. 이를 손익비대칭성의 원리라고 하며, 손실률에 따른 원금 복구에 필요한 수익률은 아래 표와 같다.

손실률(%)	원금 복구에 필요한 수익률(%)
10	11
20	25
30	43
40	67
50	100
60	150
70	233
80	400
90	900
95	1,900

 

표 1. 손실률에 따른 원금 복구에 필요한 수익률

 

  손익 비대칭성의 원리는 주식 투자에 있어서 손실을 최소화 하는 것. 즉, 잃지 않는 투자가 얼마나 중요한지를 보여준다.

주식 부자가 되기 위해서는 원금을 지키고 수익을 얻는 투자를 해야 한다. 그럼 어떻게 매수하여야 할까? 앞서 저평가 가치주를 선정하였다면 이제는 매수 방법을 결정해야 한다. 장기적인 관정에서 좋은 기업을 선정하였다면 바로 매수를 하여도 무관하지만, 되도록 최적의 매수를 하여야 한다. 이에 리스크를 줄이고 잃지 않는 투자가 되기 위해서는 반드시 분할 매수를 해야만 한다.

여기에서는 분할 매수를 위해 마틴게일(Martingale) 기법을 소개한다. 마틴게일 기법이란 카지노 게임에서 오래전부터 이론적으로 강력한 필승전략으로 알려진 기법이다. 이 기법은 첫 투자 실패시 다음 투자에서 이전 금액의 두 배를 투자하는 방식으로 반복하면 결국 이기게 되는 투자전략이다. 예를 들면 표 2와 같다.

 

베팅횟수	베팅금액	승패	손익	누적 손익	베팅방법
1회	10,000	패	-10,000	-10,000	첫 베팅
2회	20,000	패	-20,000	-30,000	베팅금액 ☓ 2
3회	40,000	패	-40,000	-70,000	베팅금액 ☓ 2
4회	80,000	승	80,000	10,000	베팅금액 ☓ 2
5회	10,000	승	10,000	20,000	첫 베팅금액 재시작
6회	10,000	패	-10,000	10,000	첫 베팅금액 재시작
7회	20,000	패	-20,000	-10,000	베팅금액 ☓ 2
8회	40,000	패	-40,000	-50,000	베팅금액 ☓ 2
9회	80,000	패	-80,000	-130,000	베팅금액 ☓ 2
10회	160,000	승	160,000	30,000	베팅금액 ☓ 2

 

표 2. 마틴게일 기법을 적용한 베팅결과